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2011年08月11日13:36 来源：和讯外汇 作者：戴明
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昨日外汇市场再次被消息面左右，昨天国际评级机构惠誉评级宣布，将塞浦路斯主权信贷评级下调两个级距，并维持负面展望评级。另外昨天市场传言称，欧元区各个AAA评级的国家也恐面临评级被调降的风险，其中法国评级更是首当其冲。为此法国总统萨科齐专门召开特别会议，应对可能的降级风波。推荐阅读8 i, d/ j; n9 V
尽管三大评级机构迅速出面辟谣，但市场恐慌情绪迅速蔓延，欧美股市集体跳水。在欧洲市场因为传言而几近崩盘时，标准普尔表示，法国AAA主权信贷评级及其展望均是十分稳固的，美国和法国的债务比率相似，但法国的财政流动性更好，赤字水平相对较低。另外，法国政府在解决财政问题上的态度比美国认真。
K9 } e/ J, O6 v& s除标普外，其他两大评级机构穆迪(Moody's)及惠誉(Fitch Ratings)亦发表了类似的观点。( K2 z8 N9 n. Y- u0 Q) _) \
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& Z3 x" f8 }- D 市场对于上述辟谣反应并不强烈，法国国债的信用违约掉期(CDS)盘中飙升至161.7，创下新高。实际上相当于担保法国不违约的保费为1.67%，在AAA评级国家中遥遥领先。法国国债本身的收益率并不太高，如此之高的保费意味着5年期国债持有者为了给自己手中的债券担保，几乎需要花掉一半的利息收入。很多分析师指出，相对于美债危机的左右手互博，欧债危机更为可怕，因此欧元区国家一旦降级，其影响将很难避免。- A, j: n/ }& @9 ~. g+ h' H! o
法国和德国是欧元区经济的两架马车，经济危机之后两国经济最先复苏，也是欧元区加息最主要的动力。但是当2011年欧债之火再次燎原时，法国此时的经济状况似乎已不能令他再次稳定。2010年法国财政赤字约占GDP的8%，虽然法国政府承诺今年将大幅削减预算赤字，不过法国整体的负债水平仍将不可避免的快速上涨。9 f/ [' U5 y! p z+ Y, _: {
就算法国没有被降级，这种可能性会迫使法国做出调整，进一步收紧财政支出，因此法国经济增长将肯定会受到影响，从而使得欧元区今年下半年再次加息的可能性进一步降低，除非出现QE3因此，否则下半年整体欧元较难再有大上涨。# A% M: a4 M: ~5 a
澳元/美元：
- Q. C3 M7 k6 G! a0 ?( g 欧元区的降级可能使得昨日澳元再次出现剧烈波动。此前美国的降级已经把澳元兑美元四个月的涨幅消耗殆尽。虽然黄金价格猛涨在一定程度上带动了澳元走势，不过如果全球经济真的出现衰退，则澳元仍将首当其中受到影响。不过懂技术盘面看，澳元兑美元在平价水平仍然有较强的支撑。而且潜在的QE3也会支撑澳元上涨，随着大宗商品价格的企稳，后市澳元在1.0-1.03之间还会有所争夺。因此建议投资者在1.0356-1.04之间以逢高做空澳美为主。1 `: p# a0 `: [8 [+ h, ]
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英镑/美元：1 ?, q6 b: X3 J) e7 [' f9 Y
英国首都伦敦发生的骚乱10日进入第5天，持续的骚乱在一定程度上打压英镑。如果骚乱得不到控制，而军队介入冲突的话，将导致英镑承受更大的压力。目前伦敦警方已经逮捕了560余人，指控其中105人犯有盗窃罪或其他罪行。
) N4 r5 k+ C& S$ f* o* F) { 而经济数据方面，英国6月贸易逆差扩大至88.73亿英镑超过预估值，另6月制造业产出较前月下降0.4%，这些都明确的表明了英国经济仍然毫无好转。要不是欧元区深陷债务危机，美国刚刚被降级。英镑根本支撑不住现有的汇价。英国央行昨日公布的通胀报告中也下调了未来一段时期英国的GDP预估，从技术面看，磅美整体上以盘整为主，建议高空低多。6 i$ C0 s9 r# E5 k' |+ N- K* X/ \
美元/日元：
9 M" J$ C+ q' d' M7 N w 美日昨日走势相对平淡，虽然日本央行入市干预的预期使得美日难以挑战新低。但是世界经济的恶化，使得美日上涨的压力也很大。昨日美日向上挑战60小时均线失败，显示上涨能量明显不足。而与此同时，日本政府两个月以来首次上调经济预期，这也使得日本政府直接入市干预汇市的底气不足。
$ I6 t- p! m& O% X. y: d h: S 因此建议投资者保持观望，等待日本政府切实入市干预之后，顺势追多美日。) n& r7 X0 y% t) c3 S
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发表于 2011-8-11 16:44:20
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