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+ l/ ~; h5 K- g9 W新京报讯 （记者苏曼丽）央行昨晚宣布，今日起，下调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，一年期存款基准利率下调0.25个百分点；一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。央行此次“出手”降息，距上一次今年6月8日降息还不足一个月，也是年内第二次降息。
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. J+ K3 b( L/ L1 Y% x# g, ]10万存1年利息少250元/ ^2 u: {4 z/ }, {' C# P
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跟以往存贷款利率同样幅度调整不一样，此次央行采取非对称降息，即存款基准利率和贷款基准利率调整幅度不一。此次利率调整后，一年期存款利率为3%，一年期贷款利率为6%。2 I% K- s* |, S/ _0 b7 K6 d
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以存款计算，市民此前存10万元定期存款，一年下来获得利息3250元，而在降息之后为3000元，利息少了250元。
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- r$ O" L5 Z6 { A8 ?: S# ]这是自2008年9月16日以来，中国央行首次采取“不对称降息”。对银行而言，由于存款利息是银行付出的成本，贷款利息是银行获得的收入，因此，此次非对称降息将影响整个银行业的利润空间。 中央财经大学教授郭田勇指出，央行此次降息，可降低企业融资成本、增加市场有效信贷需求，并以银行让利的方式体现金融支持实体经济的原则，达到稳增长目的，非对称操作方式再次显示利率市场化改革步伐加快。 3 g6 k m v* m0 I! }8 W% s6 [
$ I* o( q& N8 C2 ~2 p( R+ ?$ P贷款利率下浮区间扩大
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在降息的同时，央行同时将金融机构贷款利率浮动区间的下限由基准利率的0.8倍，调整为基准利率的0.7倍。这意味着，贷款利率下浮的空间进一步扩大，议价能力较强的企业最多能拿到基准利率7折的优惠贷款利率。以一年期贷款为例，最低贷款利率可以降至4.2%（6%×0.7）。
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兴业银行首席经济学家鲁政委表示，利率政策是一种相对绵软的政策，需在更长时间内才能发挥作用，只要未来能够将浮动区间最低0.7倍用足，已无继续调整的必要。 3 {: s8 v A2 Z) ^
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专家指出，通过利率浮动的范围，使利率由管制走向市场化，是利率市场化的题中应有之义。将资金价格的定价自主权交给商业银行，有利于实现金融资源更合理配置，最终有利于实体经济健康发展。
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个人房贷利率区间不调
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6 P6 b, _" v9 r3 M5 V# G; N央行同时宣布，个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。! O3 m8 W# S# f& _ V9 P
3 d$ U1 c. T" F. w" _) B■ 相关 欧洲央行昨晚宣布降息0.25%
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* d+ u( A( W4 s/ E新京报讯 （记者苏曼丽）在中国降息的同时，欧洲央行昨晚宣布降息0.25%，英国央行则将国债采购项目额度增加500亿，行动一致地放松钱袋子。 澳新银行大中华区研究总监刘利刚认为，由于全球范围内很多经济体已经开始大幅度降息，中国如果保持较高利率将导致明显的息差，并可能导致资本流入和较高的资金对冲成本。从这个意义上来说，央行降息也在一定程度上暗合了国际潮流，并与欧洲央行此前的举动形成了政策上的协调。 ; d; j% M6 j2 G- b2 g7 _+ H
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■ 释疑
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" w* N5 |5 v- Z. c( h5 P2 m2 L8 K1月内为何两次降息？
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2 e6 C" {' u& o5 H- @专家认为，连续降息旨在稳定经济增长
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, m: {3 \7 ]% ~+ b“此次降息多少有些出人意料，在很大程度上也表明，即将在下周一公布的通胀数据可能低于市场预期。”澳新银行大中华区研究总监刘利刚说。市场预计，6月份CPI增速将低于3%。- A& G0 p6 W( u0 S* w5 [% j
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! W9 A1 g* S0 d' ~1 ? 最近公布的一系列经济数据显示，中国经济增长前景依然不容乐观。2011年至2012年上半年，中国经济增长逐季回落，上周末中国官方公布的采购经理人指数(PMI)创7个月新低。 / Q4 K, B* ~. c& y" K- G
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中信证券首席经济学家诸建芳认为，此次央行降息“时点早于预期”，主要原因是今年二季度经济下行压力较大。预计中国经济增速在二季度将跌至8%以下，进入“谷底”，此时必须有实际举措，让市场上的资金真正投入到支撑经济增长的实业中。 中央财经大学教授郭田勇认为，央行在不到一个月的时间里再次宣布降息，充分体现了稳定经济增长的政策意图。连续降息极大地降低了企业的贷款利率，有利于降低企业经营成本，提振企业。新京报记者 苏曼丽9 t$ I; O4 D3 c p6 w( x
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■ 算账 贷款百万两次降息月供减298元
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降息为购房者减轻不少压力。以贷款100万20年还清为例，本次降息后，如果执行基准利率，月供将再次减少148元，如果打85折，月供将减少121元。1 N y6 _- i( ~" k0 d B; Z
4 ^% g* d0 `3 ?+ m. }9 \! g 1个月之内两次降息的累积效应更加明显。5年期以上贷款利率，已经累计下降0.5个百分点。贷款100万20年还清，如果执行基准利率，两次降息累计减少298元。
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北京目前执行房产贷款银行不论是商业贷款还是公积金贷款，都是按“次年调整”。“次年调整”即从降息后第二年的1月1日起，按新利率执行。因此，以前贷款客户将在2013年1月1日起全部执行新利率，也就是将累计接受2次降息的影响，今天起新审批的购房者则即刻按新利率执行。新京报记者 苏曼丽
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9 v) i4 I: z. E■ 分析
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" S& ~6 R1 _" y3 n【楼市】 “房价再跌可能性接近于零”
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在降息和扩大贷款利率下浮区间的同时，央行还对房地产贷款作出明示。央行表示，个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。 在上一次降息时，央行表示：“个人住房贷款利率浮动区间的下限仍为基准利率的0.7倍”。此次浮动区间不作调整，意味着个人房贷利率最低折扣依然是7折。 * ^$ C: ]9 H# Z! |( j* ^* h1 c
" D, \- M/ n5 v2 h' ?" {据记者了解，目前北京市场上新申请的房贷最低折扣为8.5折，尚未有银行愿意做到7折的政策底线。 链家地产市场研究部陈雪认为，央行进一步降息，在当前市场回暖、银行贷款额度快速释放的时期，银行继续保持打折意愿将进一步降低。由此可以推断，若未来1-2个月内，经济政策依旧保持“降息不降准”的趋势，北京等城市现存的房贷8.5折优惠恐将逐渐消失。
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0 d' w5 d3 r. |! x% n$ ]9 o, b 中原地产研究总监张大伟认为，房地产调控已经事实松动，降息给房地产再次带来了喘息的良机。地方政府加快了预调微调的步伐，银行间流动性持续好转，可能预期的信贷政策微调幅度超过预期，楼市资金面将明显好转，房价再跌的可能性接近于零。新京报记者 苏曼丽 " q" W. Q# z$ J# x3 s
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$ P1 _# D( a, b8 A$ P3 R, h. U【股市】
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# J8 {7 P% z' g9 ^/ P0 u“股市短期和中期都会向好”
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8 ~9 R- e6 \. L: B v 央行昨晚再度宣布降息，这对股市形成利好，但由于非对称降息，前后两次降息都对银行股利润造成比较大的挤压。 , l- C, l$ X9 i ]& l
" i9 V/ t- c) d1 N由于此次降息选择的时间并非周末，不少业内人士认为，本次降息具有救市的意味。英大证券研究所所长李大霄认为，1个月连续两次降息，利好累积效应显现，股市短期和中期都会向好。
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但从股市走向看，上一次降息之后的第一个交易日，当天沪指下跌0.51%。投资者对于经济景气度的下滑担忧加重。 与A股第一次降息的反应相似，昨日欧洲央行、英国央行也宣布降息，但欧洲股市的走势并不乐观，代表欧洲市场整体情况的ESTX 50E指数，以及英国金融时报指数均出现冲高后快速跳水的走势。4 M4 e; S3 M, V2 T5 S) Q
$ O) p9 a" `# Z+ R1 d- ]. z9 _; z% H 此外，由于不对称降息，以及央行下调银行贷款利率浮动区间，这意味着未来银行利差将进一步缩减，银行股受这一因素影响将承受压力。从昨日的情况看，A股银行股的走势低迷，16家上市银行中11家出现下跌，板块的平均跌幅为0.44%。新京报记者 吴敏
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发表于 2012-7-6 09:17:29
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